Moody’s Investors Service Inc berkata pada hari Isnin bahawa pengumuman Studio City Finance Ltd untuk mengeluarkan nota senior tambahan yang akan dibayar pada 2029 akan meningkatkan “kecairan yang baik” firma itu dan memberikannya baki tunai yang mencukupi untuk menyokong perbelanjaan modal yang dirancang dalam tempoh 12 bulan akan datang.
Studio City Finance, penganjur pusat peranginan kasino Studio City (gambar) di jalur Cotai di Macau, mengumumkan minggu ini cadangan tawaran antarabangsa dengan jumlah agregat AS$350 juta, 5.000 peratus nota senior yang akan dibayar pada 2029.
Nota terkini akan menjadi nota tambahan yang akan dikeluarkan pada “terma dan syarat yang sama” dengan inden firma bertarikh Januari, di mana ia mengeluarkan AS$750 juta dalam jumlah prinsipal agregat 5.000 peratus nota tertunggak pada 2029.
Dalam pemfailannya, Studio City Finance berkata bahawa hasil bersih daripada cadangan terbaharu ini akan digunakan untuk membiayai sebahagian https://energizerresources.com/ perbelanjaan modal “baki projek” Studio City, yang dikenali sebagai pembangunan fasa kedua resort kasino, juga. bagi tujuan korporat am. Penganjur Studio City pada awal bulan ini diberi lanjutan tujuh bulan oleh kerajaan Macau – hingga 27 Disember 2022 – yang mana ia mesti menyelesaikan pembangunan di konsesi tanahnya.
Dalam nota Isnin, Moody’s berkata bahawa tawaran nota tidak akan menjejaskan penarafan “B1” Studio City Finance, gred bukan pelaburan, dengan pandangan negatif.
“Peningkatan hutang adalah dalam jangkaan kami kerana kami telah menjangkakan Studio City Finance akan membiayai sebahagian besar daripada perbelanjaan modal fasa dua berskala besar menggunakan hutang,” kata Sean Hwang, penolong naib presiden dan penganalisis Moody’s, dalam komen yang disertakan dalam laporan Isnin. kenyataan.
Beliau menambah: “Terbitan paip akan meningkatkan kecairan Studio City Finance yang baik, memberikannya baki tunai yang mencukupi untuk https://ippnw-students.org/ menampung perbelanjaan modal yang dirancang dalam tempoh 12 bulan akan datang.”
Rumah penarafan itu berkata cadangan terbitan nota senior terbaru Studio City Finance akan meningkatkan hutang firma yang dilaporkan kepada kira-kira AS$2 bilion daripada AS$1.7 bilion pada Mac tahun ini, dan pada masa yang sama meningkatkan baki tunai firma kepada kira-kira AS$800 juta kepada AS$850 juta daripada AS$543 juta, berdasarkan asas proforma.
Memandangkan “aliran tunai operasi yang masih lemah” Studio City Finance, firma itu mungkin akan melihat perbelanjaan modal tahunannya mencecah kira-kira AS$500 juta hingga AS$550 juta pada 2021 dan 2022, kebanyakannya akan dibiayai oleh “tunai sedia ada dan hutang tambahan firma.” ”, kata Moody’s.
Agensi penarafan itu menjangkakan hutang Studio City Finance yang dilaporkan memuncak sekitar AS$2.3 bilion dalam tempoh satu hingga dua tahun akan datang. Ia juga mengunjurkan bahawa hutang diselaraskan Studio City Finance kepada pendapatan sebelum faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan (EBITDA) menjadi “lemah” melebihi 20 kali ganda tahun ini, sebelum pulih kepada lapan https://slotonline.one/ hingga sembilan kali pada 2022 dan lima hingga enam kali pada 2023 , berikutan jangkaan pemulihan dalam pendapatan permainan daripada kesan pandemik Covid-19.
